Verstehen Sie das ABC der Aktienfonds-Kürzel? (2024)

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• Land: Anhand der ISIN-Nummer lässt sich das Herausgeberland des Fonds ablesen. ISIN steht für "International Securities Identification Number" und bezeichnet mittles einer 12-stelligen Kombination aus Buchstaben und Zahlen Wertpapiere und Fonds. In der Schweiz enthält die ISIN-Nummer jeweils die Valoren-Nummer. Am Anfang steht ein Länderkürzel wie zum Beispiel CH für die Schweiz, DE für Deutschland, LU für Luxemburg oder IE für Irland. Auch die Europäische Union hat mit EU ein Kürzel. XS wiederum steht für internationale Wertpapiere, die bei speziellen Abwickungsgesellschaften verwahrt werden. Wichtig bei der Länderbestimmung von Fonds ist die Zulassung. Anleger müssen in Erfahrung bringen, ob der Fonds in der Schweiz zugelassen ist. Der Fondsguide von cash.ch führt alle in der Schweiz zum Vertrieb zugelassenen Fonds.
• Fondstranchen: Manche Fonds sind in Tranchen aufgeteilt: Zwar gibt es die gleiche Anlagepolitik und die gleichen Anlagen im Fonds, aber die Tranchen richten sich an unterschiedliche Investoren, verfügen über unterschiedliche Bestimmungen bezüglich der Gebühren, der Währung oder anderen Charakteristika. Gewisse Fondsgesellschaften unterscheiden sie schlicht mit A, B, C usw. Daneben gibt es auch Teilfonds, die durchnummeriert werden: In ihrer Bezeichnung haben beispielsweise Schweizer Fonds dann die Kürzel CH1, CH2 etc
• Anlegertyp: Für in der Schweiz zugelassene Fonds wird am häufigsten zwischen den TranchenP für private Anleger und I für institutionelle Anleger unterschieden. Fonds für institutionelle Anleger wie Banken, Versicherungen oder Pensionskassen setzen zum Teil hohe Anlage-Mindestsummen voraus. In einem Fonds für Privatinvestoren bekommt man einen Anteil schon für weniger Geld. Doch Vorsicht: Es gibt auch andere Buchstabenbezeichungen, die auf die gleiche Unterscheidung hinweisen: So kann für Privatinvestoren auch ein R gelten, für "Retail". Institutionelle Anleger müssen genauso auf ein Q achten, für "qualifizierter Investor".
• Ausschüttungsart: Wichtig ist auch die Unterscheidung zwischen thesaurierenden und ausschüttenden Fonds. Erstere legen Dividenden und Zinsen wieder an, letztere überweisen diese Art der Erträge stichtagbezogen an die Investoren. Für thesaurierende Fonds wird häufig das Kürzel Acc verwendet, vom englischen Begriff "to accumulate", also aufhäufen, oder ein T für "thesaurierend", oder auch ein C respektive Cap für "capitalisation". Diese Fonds erlauben es Anlegern, vom Zinseszins-Effekt zu profitieren, was bei Langfrist-Investitionen beträchtliche Performancewerte ermöglichen kann. Fonds mit der Ertragsverwendung "Ausschüttend" verwenden ein A oder die Kürzel Inc für "income"(Einkommen) bzw. Dist für "distrubition" (Verteilung).
• Währungen: Die Währung, in der der Fonds denominiert ist, sollte mit den Währungskürzeln angegeben sein: CHF für Franken, EUR für Euro, USD für Dollar, GBP für das Pfund, etc. Wichtig für Investoren ist auch die Angabe, ob ein Fonds mit Auslandsaktien währungsabgesichert ist. Dafür steht dann der Betriff hedged oder manchmal ein kleines h. Währungsabsicherungen werden für alle Anleger empfohlen, die das Wechselkursrisiko vermeiden möchten. Hedging bedeutet in der Regel aber auch höhere Gebühren. Wichtig ist auch: Wenn ein Fonds auf einer anderen Währung läuft, gibt es zwei Angaben der Perfomance, nämlich in Landeswährung und in Franken.
• Besonderheiten von ETF: ETF oder "Exchange Traded Funds" (börsengehandelte Indexfonds) bilden Indices wie beispielsweise den SMI nach . Die Performance wird durch diese bestimmt – man spricht dabei auch von "passiven" Investments. Enthält der Fonds-Name das Kürzel DR, heisst dies "direct replication". Der ETF bildet den Index physisch nach – denn es gibt auch ETFs, die dies genaugenommen nicht machen. Bei ETF werden Tranchen übrigens auch mit Bezeichnungen wie 1C, 3C etc. unterschieden.
• Rechtsformen, Regulierung und Anlegerschutz: Fondsbezeichnungen können auch Angaben über regulatorische Details geben. Der verbreitete Zusatz SICAV steht für "Société d’Investissem*nt à Capital Variable", also Gesellschaft mit variablem Kapital. Verschiedene Länder verwenden diesen Begriff. Es handelt sich um eine spezielle Rechtsform für Fonds, deren Zahl an Aktien nicht von vornherein festgelegt ist, also ein offener Fonds. Davon unterschieden wird SICAF für "Societé d’Investissem*nt à Capital Fixe", also geschlossene Fonds. UCITS bedeutet "Undertakings for Collective Investments in Transferable Securities": Es geht dabei um Pflichtinformationen, die diese Fonds ihren Anlegern zukommen lassen müssen. UCITS ist ein Instrument des Anlegerschutzes und basiert auf einer Richtlinie der EU.